按照估值表定投需要注意的问题

估值表每周分享一次，按照估值表低估定投是相对合适的。

每周末分享一次，大家可以设定周一为定投日，周末在场外账户买入，直接按照周一净值扣款，少关注股市，这样不会被股市波动影响。

那么需要注意哪些问题呢？

1、仓位问题，估值表里面总共9只指数，单一仓位不超过10%，这样子如果一只基金发生了较大回撤或者清盘风险也不会对投资者有致命伤害。

2、收入分配问题，每个月收入大约50%用来定投，剩余50%用于家庭支出，基本上是可持续的，大家要有耐心等待。

去年行情好，市场没有低估的指数，很多朋友一直担心没有投资机会，然而A股牛短熊长，从来不缺投资机会。

同时要保证资金持续，每月结余定投，那么在退休前就一直可以积累。

3、定投策略问题，定投有三大策略，低估定投，均线定投和网格定投。估值表中的指数科创板和创业板属于成长类指数，当加息周期到来的时候跌幅会非常大，所以网格定投更加合适。

4、是否收割利润，看个人具体仓位，如果投资者总体仓位50%以下，并不需要收割利润，如果投资者总体仓位80%甚至满仓，如果遇到市场反转是可以收割利润降低仓位的。

2022.4.17日估值楼层：第二层。很多读者看不懂温度计，那么还是只能按照楼层划分，每一楼的含义如下。

第一层：极度便宜，投资机会

这时候股票和基金是最佳投资时机，历史上2008年、2013年、2018年这些年份出现过估值楼层一层的情况。

第二层：相对便宜，优选赛道

这时候市场整体估值相对便宜，比第一层投资机会差一些，但是坚持定投长期会有不错的收益。

第三层：估值适中，主动结构

此时市场整体估值处于中枢偏低状态，可以轻仓定投或者暂停。

第四层：相对昂贵，控制仓位

这时候整体市场估值就偏贵了，可以暂停左侧交易，趋势形成可以设定止损位进入右侧交易。左侧交易的朋友可以收割利润。

第五层：估值高位，及时止盈

这时候就进入牛市中后期了，可能随时股市趋势反转，进入新一轮熊市，避免任何买入操作，及时卖出止盈。

第六层：泡沫出现，套现撤退

这是牛市顶峰股票出现泡沫的阶段，购买的股票回撤高达50%是常见的情况，历史上2007年和2015年均出过这样的泡沫阶段，当泡沫破灭之后就是股灾。

去年2月就是到达了估值楼层第五层，当时我们也及时撤退离场了。也有很多读者反对，不理解为什么不越跌越买，现在可能你就理解了。

本质要衡量资产价值，鹤岗的房子也跌了，可是并没有人越跌越买，越跌越买必须是优质资产，而且没有泡沫。

当时连续两个月卸货防守，也发掘了可转债的投资机会，可以说从2019年、2020年、2021年三年时间跟着二师父的朋友都赚钱了。

这并不是我有多么厉害，而是市场估值底部+政策刺激+美联储放水等全部因素叠加带来资产大幅度增值，而加息之后，再迎来19年白酒一倍，20年白酒、新能源2倍，21年锂电、新能源2倍的收益几乎不可能了。

2018年一年我发文都在喊机会来了，如果当时上车的朋友拿到现在至少收益率1到3倍。然而未来随着加息到来，其中逻辑也分析了，过去一年一倍的收益率我已经不再奢求，而是追求稳健，预期年化6%——12%就满足了。所以新关注的朋友，我没法带你10年10倍，资本市场能做到年化10%已经不易，做到年化20%需要天赋+长期投入，做到年化30%几乎不可能。

所以从去年到今年一直是防守打法。很多人嘲笑董承非，认为他过于保守，看错了新能源，而实际上，他只是离场比较早而已，当泡沫之上再被爆炒以后，最终的结果是更多的人入场来买单，这和当年炒作北三县房子的人一样，当潮水褪去，才知道谁在裸泳。

未来很长一段时间我都会以防守为主，寻找低估值、高股息率的指数和股票，即使股市走熊，通过股息分红也能跑赢基准收益率。不同的经济周期，不同的策略，加息周期，利空所有高估值资产。

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风险提示：本文仅为二师父投研分析，文中涉及标的非投资建议，投资有风险，入市需谨慎。